トークン化預金市場規模、シェア、競争環境およびトレンド分析レポート、提供内容別、台帳タイプ別、用途別、エンドユーザー別、地域別： 2026年から2035年までの機会分析および業界予測

レポートID : ROJP09261622 | 最終更新 : 2026年09月 | フォーマット : : :

トークン化預金市場規模と将来展望

トークン化預金市場規模は、2025年の10億米ドルから2035年には250億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年の予測期間にかけて年平均成長率（CAGR））38.0％で成長すると見込まれています。

トークン化預金とは、分散型台帳上でプログラム可能なトークンとして発行される商業銀行の預金負債であり、預金保護の対象であり続けながら、24時間365日の決済、支払対引渡し（DVP）、およびプログラム可能な支払いを可能にするものです。この市場には、トークン化預金プラットフォームおよびインフラ（運用資産総額（AUM）および取引高ベース）が含まれます。ステーブルコインおよび中央銀行デジタル通貨（CBDC）は対象外です。

トークン化預金は、従来の商業銀行預金を、原資産である法定通貨に対する直接的な法的請求権を維持するブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することで、グローバル金融システムのアーキテクチャに変革をもたらすものです。従来の銀行預金の安定性と規制枠組みに、分散型台帳技術の効率性を組み合わせることで、トークン化された預金は、プログラム可能な決済、ほぼ瞬時の決済、取引の自動実行、および24時間365日の資金移動を可能にします。このため、従来の決済と清算インフラに代わる、より迅速かつ効率的な手段を求める金融機関、多国籍企業、決済事業者、および資本市場の参加者にとって、特に重要な存在となっています。

一般的に非銀行機関によって発行され、通常は準備金とその他の資産によって裏付けられているステーブルコインとは異なり、トークン化された預金は規制対象の商業銀行の負債に相当します。この違いにより、トークン化された預金は、従来の銀行システムとブロックチェーンベースの金融インフラを結びつける上で重要な役割を果たしています。銀行は、トークン化された預金を利用することで、既存の預金をデジタル形式で提供しつつ、確立された銀行取引関係、コンプライアンス体制、および規制対象の金融サービスへのアクセスを維持することが可能になります。その結果、トークン化された預金は、ステーブルコインと中央銀行デジタル通貨（CBDC）と共存し得る、潜在的な機関向けデジタルマネーの形態としてますます注目されています。

市場は、プログラム可能なマネーとより効率的な決済メカニズムに対する機関投資家の需要の高まりによって牽引されています。金融機関は、証券決済、外国為替取引、担保管理、貿易金融、銀行間決済、国境を越えた送金などの用途に向けて、トークン化された預金の活用を模索しています。スマートコントラクトを活用すれば、あらかじめ定義された条件が満たされた際に支払いが自動的に実行されるため、手作業による介入、決済の遅延、照合作業、およびカウンターパーティとリスクを削減できます。この機能により、複数の仲介者が関与する複雑な金融取引の効率が大幅に向上する可能性があります。

主要市場のハイライト

• トークン化預金市場は、2025年に10億米ドルの規模となり、2035年までに250億米ドルに達すると予測されており、2026年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）38.0％という目覚ましい伸びを示すと見込まれています。この成長は、プログラム可能な銀行マネー、24時間365日の決済、迅速な支払、およびブロックチェーンベースの金融インフラに対する機関投資家の需要によって牽引されています。

• 発行体およびインフラ利用者として、商業銀行が導入を牽引：

2025年には、大手銀行が独自のトークン化プラットフォームに投資し、日中の流動性管理、国境を越えた決済、証券決済、および財務業務に預金トークンを活用したことを受け、商業銀行セグメントが市場を独占しました。また、トークン化された預金は、規制対象の商業銀行マネーを新興のオンチェーン金融市場に統合する機会を銀行に提供しています。

• 先進的なデジタル金融イニシアチブによりアジア太平洋地域が主導：

2025年、アジア太平洋地域は市場を独占しました。これは、シンガポール、日本、香港、オーストラリア、その他の主要金融センターにおける先進的なデジタル資産の枠組みや制度的な取り組みに支えられたものであります。トークン化された預金、国境を越えた決済、トークン化された証券、およびブロックチェーンベースの金融市場インフラに関する実験が拡大しており、同地域は預金トークン化の主要なハブとしての地位を確立しつつあります。

市場ダイナミクス

市場を牽引する要因

より高速で、プログラム可能、かつ24時間365日稼働する決済への需要の高まり

より高速かつ効率的な決済と清算インフラへの需要の高まりは、トークン化預金市場の主要な推進要因となっています。従来の国際送金では、複数の仲介機関の関与、順次処理、異なる営業時間、照合要件などがしばしば伴い、その結果、遅延とコスト増につながっています。トークン化預金は、プログラム可能なプラットフォーム上で運用でき、ほぼ瞬時かつアトミックな、さらには24時間365日稼働可能な決済を実現します。BISの「プロジェクト・アゴラ（Project Agorá）」のプロトタイプは、トークン化された商業銀行預金とトークン化された中央銀行準備金を組み合わせて多通貨でのアトミック決済を行うことの実現可能性を実証し、ホールセール決済における業務上の摩擦を軽減する可能性を浮き彫りにしました。

さらに、スマートコントラクト機能により、あらかじめ定義された条件が満たされた際に支払いが自動的に実行されます。これにより、条件付き支払い、自動化された資金移動、証券決済、担保管理、および「引渡し対支払い（DvP）」取引といったユースケースがサポートされます。金融機関と企業が照合コスト、決済リスク、手作業による処理の削減を図る中、プログラム可能な銀行マネーへの需要は高まると予想されます。

市場の制約

規制上の不確実性と相互運用性の課題

この技術は、銀行、決済、証券、デジタル資産、ブロックチェーンの各規制分野が交差する領域で機能するため、規制上の不確実性は依然としてトークン化預金の導入における大きな制約となっています。銀行は、決済の確定性、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策、データプライバシー、消費者保護、自己資本規制、預金保険、そして国境を越えた規制遵守に関する要件に対処しなければなりません。「プロジェクト・アゴラ（Project Agorá）」のような取り組みでは、既存の法的枠組みの中でトークン化預金がどのように機能し得るかを検討しているが、管轄区域をまたいで、技術的、運用上、契約上の要件をさらに確立する必要があります。

相互運用性もまた課題の一つであります。異なる銀行が発行するトークン化された預金は、それぞれ異なる身元確認基準、ガバナンス構造、データポリシー、技術プロトコルを備えた、別々の許可型またはパブリックなブロックチェーンネットワーク上で運用される可能性があります。このような断片化は、ユーザーが金融機関間でトークン化された預金をシームレスに転送する能力を制限し、照合、流動性、および運用上の追加要件を生み出す恐れがあります。BISは、相互運用性とネットワークの断片化を、特に異なるプラットフォーム間で直接通信ができない場合において、トークン化された通貨にとって重要な課題であると指摘しています。

市場機会

機関向け財務管理、国境を越えた決済、およびトークン化資産の決済

機関向け用途の拡大は、トークン化預金市場にとって大きな機会をもたらしています。企業と金融機関は、リアルタイムの流動性可視化、自動化されたキャッシュマネジメント、より迅速な国境を越えた送金、そして金融資産のより効率的な決済をますます求めています。トークン化預金は、規制対象の商業銀行に対する債権としての性質を維持しつつ、プログラム可能な財務運用、自動化されたキャッシュスイープ、条件付き支払い、および継続的な流動性管理を可能にします。国際決済銀行（BIS）は、機関向け財務管理および日中の流動性管理を、トークン化預金の潜在的なユースケースとして具体的に挙げています。

もう一つの重要な機会は、トークン化金融資産の急速な発展にもたらされます。債券、ファンド、担保、その他の有価証券がブロックチェーンベースのプラットフォーム上でますます表現されるようになるにつれ、同じインフラ上で機能するデジタル決済資金への需要が高まっています。トークン化された預金は、アトミックなDvP取引、オンチェーンでの担保管理、レポ取引、および証券決済をサポートし、資産移転と現金決済の間の隔たりを縮小する可能性があります。したがって、トークン化された商業銀行マネー、中央銀行準備金、およびトークン化された金融資産の組み合わせは、より統合され、プログラム可能な金融市場インフラの構築に向けた機会を生み出しています。

市場セグメンテーションの洞察

エンドユーザー別

2025年には、商業銀行セグメントは収益面における市場を独占しました。このセグメントの成長は、トークン化された預金インフラの発行者および利用者の双方としての役割に起因すると考えられます。JPモルガン、HSBC、シティグループ、BNYメロン、ドイツ銀行などのグローバル・システミック・インポータント・バンク（G-SIB）は、最も大規模なプラットフォーム投資を行い、独自のトークン化機能を確立するとともに、SWIFTのトークン化資産統合プロジェクトやBISイノベーションハブの「プロジェクト・アゴラ」といった業界コンソーシアムにも参加しています。銀行にとって、トークン化預金の主な価値提案は、日中の流動性最適化にあります。これにより、準備金バッファーを削減し、日中当座貸越枠のコストを低減し、資本をより的確に配分することで純金利マージンを改善することができます。

また、法人全体にわたる預金ポジションをリアルタイムで可視化できるため、流動性カバレッジ比率（LCR）と純安定資金比率（NSFR）の計算をよりきめ細かく正確に行うことが可能となり、規制資本面でのメリットも得られます。コミュニティ銀行と地域銀行は、2025年時点ではまだ主要な導入者とはなっていないものの、銀行が独自のインフラを構築する必要なく、ホワイトラベルのトークン化預金ソリューションを提供できるPaaS（Platform-as-a-Service）型トークン化ベンダーにとって、大きな成長機会となっています。したがって、これらすべての要因が、市場におけるこのセグメントの成長を後押ししました。

地域別分析

2025年には、アジア太平洋地域は収益面における市場を独占しました。この成長は、日本、香港、オーストラリアにおける積極的な規制枠組みによるものであり、これら3カ国は共同で、世界でも最も先進的なデジタル資産の規制環境を構築しています。シンガポール金融管理局（MAS）は、「プロジェクト・ガーディアン」を主導しました。これは、DBS銀行、JPモルガン、スタンダードチャータード銀行が参加する複数銀行によるイニシアチブであり、許可型DLTプラットフォーム上のトークン化された預金を利用した銀行間外国為替および国債決済の実証に成功しました。

日本の金融庁は、「預金トークン」を法的に明確に認めるよう「支払サービス法」を改正し、これにより三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）とSBIホールディングスによる国内のトークン化インフラへの投資が促進されました。また、中国の中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるデジタル人民元（e-CNY）のエコシステムは、小売向けCBDCであるものの、ASEANパートナー諸国との貿易決済回廊に向けた卸売向けトークン化預金ソリューションに対する商業銀行の関心を高めています。さらに、各国のトークン化プラットフォーム間の相互運用性が成熟し、中国、日本、韓国、東南アジア間の国境を越えた決済回廊で膨大な取引高が生み出されており、これが預金トークン化およびインフラプロバイダーに直接的な利益をもたらしています。したがって、これらすべての要因が、この地域の市場成長を後押ししました。

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最終更新 :
2026年09月
予想年 :
2026年～2035年
納期 :
即日から翌営業日

レポート言語：英語、日本語

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